第982章 贷款证卷

贷款的人资质不好，然后买了房子，还不了贷款吗？毕竟购房信贷的政策放松，不是对应一个人的，而是对应所有人的，而且这边的房价现在又这么高，我感觉普通民众的工资还是不足以应付高额的房贷的，而且普遍刚刚移民过来的人也不会有什么钱。”

“这你就错了。”

温月琪摇了摇头：“打个比方，你要买房从银行贷款了，银行会把你的贷款打包成抵押贷款证券，把这些证券放到二级市场去流通，让房利美在二级市场上倒卖这些证券，银行卖出这些证券回收了资金，再把钱继续用于买房贷款，其实这些风险是由认购这些证卷的散户们承担了，跟银行没有多大的关系，银行是一钱多用。”

“另外你可能不知道房利美是什么机构，米国有房利美和房地美两个机构，这两个机构基本上承担了米国70%以上的住房贷款，它们的业务模式有两个方面，一方面它们购买银行等原始贷款机构的抵押贷款，承诺在借款人违约之时向银行支付本金和利息，通过这种方式为原始贷款机构提供抵押贷款资金流，从而鼓励银行的抵押贷款业务。”

“另一个方面，我前面已经说过了，房利美和房地美把从银行购进的抵押贷款打包成按揭抵押证券，向国内外投资者出售，以较低利率筹集资金，从而赚取利差，也就是说，两家公司通过这种传导机制，把资金从华尔街导流到老百姓手中。”

说到这里，温月琪停顿了一下，说道：“你长期在国内，可能不太了解这两个机构的性质，它们其实是米国政府资助型企业，和与联邦政府有着千丝万缕的联系，房利美和房地美的董事会均由18名董事构成，其中5名由米国总统任命。”

“另外为确保两家公司的资本流动性，米国财政部有权分别从两家公司购买不超过22.5亿美元的证券，并且这两家公司均可免除国税和地方税。”

温月琪看着叶枫：“简单的来说， 银行和二房都是不担风险从中获利的机构，而且有了联邦政府加持，房利美和房地美在几十年间早已经变成了两个巨无霸，一旦这两个占据米国70%以上房贷的机构出现问题，你想想，会出现什么问题？”

最后，温月琪摇头对叶枫肯定的说道：“一旦二房出现问题，整个国内和全球的金融市场都会出现混乱，所以米国政府绝对不会允许它们出问题的，所以你的担心是多余的。”